Opções de estoque baratas

Os melhores corretores de ações on-line baratos.

Última atualização em 9 de janeiro de 2018.

Taxas mais baixas, mas tem requisitos de atividade mensal.

O melhor corretor de ações on-line barato oferece uma variedade de opções de investimento a baixo custo. Nós comparamos tarifas, mínimos de contas e outras estatísticas das contas de corretagem mais competitivas para encontrar quais as diferentes prioridades de investimento. Enquanto a maioria dos corretores on-line marcou seus custos, encontramos três que se elevam ao topo.

Para quem simplesmente começa a investir, Ally não exige nenhum investimento mínimo para iniciar uma conta e oferece algumas das taxas de negociação mais baixas. Sua plataforma on-line só é transferida entre dispositivos com facilidade, tornando mais fácil e barato para os investidores configurar uma conta.

A única corretora de nossas três principais seleções que opera sucursais de tijolos e argamassa, esta instituição financeira manteve ofertas de inúmeras ferramentas e plataformas úteis, além de oferecer recursos tradicionais para ajuda pessoal.

Esta plataforma de negociação de baixo custo e alta conta oferece taxas surpreendentemente baixas se você atender aos requisitos de saldo e atividade da conta. Mas os investidores novatos não encontrarão os mesmos benefícios, ou a mesma simplicidade oferecida por nossas outras escolhas.

Os melhores corretores de ações on-line baratos.

Melhor para novos investidores.

Melhor para investidores ativos.

Se você é novo no mercado de ações ou um investidor experiente, escolher uma corretora com gastos indiretos baixos é uma decisão financeira inteligente: gastar menos dinheiro em taxas significa que seus investimentos têm mais espaço para crescer. E, embora as plataformas de negociação baratas possam não oferecer o mesmo nível de conselhos ou pesquisas de mercado como uma empresa tradicional, você ainda pode encontrar muitas ferramentas para tomar decisões comerciais mais inteligentes e rápidas.

Se você é um recém-chegado relativo ao mercado de ações, você deve procurar uma conta com baixos custos, muitos recursos educacionais e, o que é importante, um mínimo de contas. Suas melhores apostas são Ally Invest e Charles Schwab. Essas duas corretoras compartilham muitos pontos de preço, e a maioria das diferenças entre eles são trade-offs. Exemplo: Ally fornece acesso a quase o dobro de fundos mútuos (cerca de 10 000 vs. 5,000) e cobra uma comissão de fundos mútuos muito menor (cerca de US $ 9 versus US $ 75 de Schwab). Entretanto, nenhuma corretora pode comparar com Charles Schwab para fundos negociados em bolsa (ETFs): mais de 200 comissões livres de comissão. Por outro lado, a Ally não oferece nenhum ETF de comissão zero.

Com essas diferenças em mente, preferimos o Ally Invest para novos investidores devido ao seu mínimo de $ 0 para iniciar uma conta de corretagem e porque oferece negociação virtual. Com a negociação virtual, você pode testar estratégias antes de colocar seu próprio dinheiro na mistura. Charles Schwab não oferece qualquer equivalente, e tem um mínimo de $ 1,000. Ally também oferece a opção de tentar a mão com trades individuais ou abrir um portfólio gerenciado com um pouco mais de orientação especializada, embora as carteiras gerenciadas exigem um mínimo de US $ 2.500.

Charles Schwab manteve mais uma sensação de corretagem clássica através de sua presença em pessoa (você pode agendar uma consulta gratuita com um consultor financeiro), bem como seus mínimos de conta mais tradicionais. E enquanto Ally restringe sua tecnologia comercial às plataformas online, Charles Schwab oferece aos clientes uma opção de desktop avançada: StreetSmart Edge. A reivindicação da StreetSmart para a fama: tornando sua plataforma mais intuitiva e conveniente, com base nos comentários dos usuários sobre a tecnologia comercial complicada.

Para uma negociação mais ativa, um maior saldo da conta é igual para o curso. Com Interactive Brokers, você precisará de US $ 10.000 para iniciar uma conta, mas uma vez que você faz, suas outras demandas financeiras são incrivelmente pequenas. Aproveite o preço super baixo por comércio ($ 1), bem como taxas de margem extremamente baixas (seu suporte de juros mais alto ainda cobra menos de 3%). Ele também oferece a escolha de preços fixos ou diferenciados, dando aos investidores a oportunidade de escolher o que faz mais sentido financeiro para eles - as estruturas em camadas normalmente irão beneficiar os comerciantes de alto volume.

Como encontramos os melhores corretores de ações on-line baratos.

Suas metas financeiras e seu estilo de investimento pessoal serão os dois maiores fatores na escolha da corretora certa para você. Nós buscamos encontrar os pontos fortes e fracos das corretoras mais baratas que pudemos encontrar, mas você ainda terá que decidir qual oferece a combinação certa de poupança e serviços para suas necessidades.

Nós consideramos sete corretrizes no total: Ally Invest, E * trade, Fidelity, Interactive Brokers, Charles Schwab, Merrill Edge e T. D. Ameritrade, todas as principais corretoras que fizeram um nome para si oferecendo taxas excepcionalmente baixas. Esta não era uma lista abrangente - nos concentramos em nomes importantes e jogadores mais novos que estavam fazendo mais para interromper o espaço. Para encontrar o melhor entre eles, investigamos suas plataformas e comparamos impressões finas para ver como eles se acumulam em taxas, recursos de aprendizagem e tecnologia de negociação.

Baseamos principalmente nossa seleção nas taxas e restrições associadas à conta de corretagem de cada empresa. Alguns dos mais importantes: mínimo de conta, taxa mínima de conta, comissão de comércio auxiliada por corretores, taxa de atividade mensal, preço por comércio e preço por ação. Embora a diferença numérica entre as taxas de duas corretoras possa parecer pequena - um extra de US $ 2 por negociação ou uma queda de 2% nas taxas de margem - esses dólares e porcentagens ainda podem comer em seu investimento. Nós procuramos corretores que mantiveram taxas e comissões tão baixas quanto possível.

Ofertas especiais para abrir uma conta de corretagem podem incluir um número definido de negócios gratuitos ou mesmo bônus em dinheiro para investir acima de um determinado valor. Leia as letras finas para ter certeza de que esses benefícios iniciais superam os custos posteriores, e se essas novas vantagens de clientes se alinham com suas práticas de investimento. Em outras palavras, não seja seduzido na escolha de um corretor oferecendo ofertas de produtos de investimento que você não entende ou não está pronto para usar. Uma vez que as ofertas especiais são, por definição, de curto prazo, nos concentramos no preço da conta definida. A longo prazo, essas são as economias que afetarão seus objetivos financeiros.

O que procuramos.

Para o investidor novato que quer começar pequeno e gastar pequeno, buscamos contas com um saldo mínimo baixo (o valor que você precisa manter em sua conta o tempo todo), não há regras mínimas de atividade e tantas taxas de $ 0 que possível. Nós também queríamos opções de baixo custo para negociação auto-dirigida e investir em um portfólio gerenciado, permitindo que você faça sua primeira incursão no mercado como hands-on ou hands-off como quiser.

Mas também não queremos negligenciar os investidores experientes. Para os investidores que tiveram tempo para que os investimentos cresçam, um saldo mínimo baixo provavelmente não é uma preocupação. Mas colocar mais dinheiro não deve aumentar suas tarifas de forma proporcional. Nós procuramos corretoras que mantinham taxas baixas para contas maiores - ou, melhor ainda, ofereciam mais descontos para atividades freqüentes. Também estávamos interessados ​​em ver um conjunto completo de opções de ativos, incluindo veículos avançados de investimento como o forex e os futuros.

Para qualquer tipo de investidor, uma plataforma de investimento superior oferece uma variedade de recursos de pesquisa e aprendizagem, opções de negociação flexíveis e uma interface utilizável compatível com a maioria dos dispositivos.

O que encontramos.

Encontramos muitas semelhanças entre as diferentes corretoras: aproximadamente a metade tinha a mesma taxa de US $ 4,95 por troca, com a maior parte do resto cobrando US $ 6,95. Todas as nossas principais picaretas cobram US $ 4,95 por troca, com exceção da taxa $ 1 da Interactive Brokers. Três dos nossos sete finalistas não tiveram nenhum mínimo de conta, e Charles Schwab renunciará ao seu mínimo de US $ 1.000 com um depósito direto mensal de US $ 100.

Ameritrade e Merrill Edge perderam para Ally por ter maiores taxas de permuta, apesar de não terem mínimos de conta. Charles Schwab e Fidelity cobram US $ 4,95 por comércio e têm locais físicos e centros de aprendizagem para investidores. Mas nós demos a Schwab a vantagem para o menor mínimo de sua conta ($ 0- $ 1,000 vs. $ 2,500) e as revisões de sua plataforma de desktop.

E * O comércio perdeu pontos por um mínimo de contas altas ($ 5,000) e altas taxas por troca (US $ 6,95), representando o pior dos dois mundos. Para os investidores que tiveram muito para depositar em uma conta, nós preferimos o $ 1 de Interactive Brokers por taxa de comércio. Mesmo com a taxa de $ 0,005 por ação da Interactive Brokers, um comerciante teria que comprar ou vender mais de 1.000 ações ao mesmo tempo para exceder as taxas de E * Trade.

Veja como nossas melhores escolhas estão empilhadas em algumas dessas áreas-chave:

* Renunciou com depósito direto mensal de US $ 100.

Nossas escolhas para os melhores corretores de ações on-line baratos.

Melhor para novos investidores.

Ally Invest Uma corretora em linha limpa e acessível que fornece investidores iniciantes com uma plataforma simples e sem mínimos de investimento.

Como a Ally Invest não mantém filiais de tijolo e argamassa ou opera campanhas publicitárias, é relativamente desconhecida fora do mundo comercial. Apesar de seu status privilegiado, Ally faz melhor do que a maioria das corretoras on-line ao tornar o investimento acessível aos recém-chegados. A verdadeira tapete de boas vindas na frente da porta de Ally: algumas das tarifas mais baratas da indústria.

Com um mínimo de $ 0 para contas de corretagem independentes, praticamente qualquer pessoa pode começar a investir com Ally. Mas só porque torna o investimento acessível para iniciantes não significa que não seja uma empresa expansiva; Há muitas ferramentas e oportunidades para expandir seus horizontes de investimento. A Ally oferece todos os mesmos veículos de investimento maiores que outras corretoras - ações, opções, ETFs, títulos, fundos mútuos, divisas, futuros -, bem como uma série de contas que se enquadram em um portfólio gerenciado.

Essas carteiras são compostas exclusivamente por ETFs - pacotes de investimento que comercializam no mercado aberto como ações. Eles oferecem uma diversificação similar aos fundos de investimento, mas geralmente carregam despesas mais baixas. Uma pequena porcentagem de seu investimento total normalmente é mantida em dinheiro, mas o valor exato variará de acordo com sua tolerância de risco descrita.

Além de pequenas taxas para a realização dos próprios ETFs, a Ally cobra uma taxa de aconselhamento de 0,3%. Essa é uma porcentagem muito média da estrada em comparação com outras corretoras de serviços completos, mas ligeiramente superior às empresas que oferecem apenas carteiras gerenciadas. Discutimos essas empresas robo-adviser no final da revisão.

No primeiro semestre de 2017, a TradeKing fez a mudança para a Ally Financial, tornando-se oficialmente Ally Invest. A transformação das contas do TradeKing não foi totalmente perfeita, mas hoje elas funcionam normalmente. Além disso, a fusão criou uma plataforma de negociação mais forte que melhorou a funcionalidade dos dois sistemas originais, reforçando as ferramentas e a tecnologia.

Ally possui um site esteticamente agradável e facilmente navegável, mas enterra muitos dos dados difíceis que nós desejávamos. Nas páginas fáceis de alcançar, explore hiperlinks finos prometendo "Mais detalhes" para encontrar informações consolidadas sobre tarifas, veículos de investimento e tipos de contas. Esta escassez de informações iniciais transporta seu leve toque na educação e na pesquisa. Embora a obtenção de mais recursos internos melhore a experiência global do cliente, muitas informações podem ser encontradas em outros lugares na internet. Um par de bons recursos? Investopedia e The Simple Dollar.

Melhores recursos.

Charles Schwab Esta antiga corretora de guarda manteve a onda de tecnologia comercial, ao mesmo tempo em que oferece muitos apoios e recursos de assessoria.

Quase todas as taxas básicas cobradas por Charles Schwab vão de um lado para o outro com Ally. O preço entre os dois salta em certas instâncias - os negócios com corretoras aumentam US $ 5 e as comissões de fundos mútuos aumentam quase US $ 70 - e enquanto Ally deixa os investidores iniciarem uma conta de corretagem com qualquer montante, Charles Schwab exige US $ 1.000 para começar. No entanto, a amplitude de ferramentas e recursos disponíveis com Charles Schwab faz muito para justificar a despesa extra.

Schwab coloca informações detalhadas sobre suas contas e produtos frente e centro. Além disso, acessa facilmente informações de produtos e uma educação de investimento mais ampla através do centro de aprendizado. E enquanto Ally Invest torna difícil rastrear pistas de latão em nome de uma interface de usuário amigável, Schwab o atinge com toda sua reserva de conselhos e novidades. Não só a empresa fornece acesso a pesquisas independentes, mas também publica pesquisas internas relevantes.

Pesquisas e classificações também vivem dentro da plataforma de negociação de desktop Charles Schwab, a StreetSmart Edge, a atualização da plataforma emblemática da Schwab StreetSmart. Se você precisa de configurações personalizadas e recursos avançados, o StreetSmart Edge fornece ambos em espadas. Você só precisará aprender a usá-lo. Para negociação simplificada e visão de mercado em qualquer lugar, há também uma plataforma baseada na web, Trade Source. Os investidores que são novos no jogo podem achar a opção baseada na web mais acessível.

Como Ally, Charles Schwab oferece uma opção de portfólio gerenciado, portfólio inteligente, disponível para uma grande quantidade de tipos de contas gerenciadas. Ao contrário de Ally, para não mencionar todas as outras contas gerenciadas que analisamos, não cobra taxas de aconselhamento. Em vez disso, Schwab ganha dinheiro ao deter alguns dos ativos subjacentes das contas. As únicas taxas associadas à conta provêm dos investimentos, e enquanto essa porcentagem aumenta para um montante substancial (de 0,07% para 0,21% como compilações de risco), ainda é menor do que a maioria. O mínimo de conta de $ 5,000 para contas da Carteira Inteligente é, no entanto, maior que o de Ally.

Ainda assim, se a segurança de investir com um nome sólido nas finanças agrada a você, Charles Schwab oferece muito pelo seu dinheiro. E Charles Schwab está encontrando ainda mais maneiras de fazer você se sentir seguro investindo seu dinheiro com eles. Os consultores financeiros automatizados são a onda do futuro, mas muitas pessoas não se sentem confortáveis ​​colocando as economias de suas vidas nas mãos digitais de um computador. Charles Schwab desenvolveu uma solução de meio e meio: um serviço híbrido, Intelligent Advisory coloca profissionais financeiros e algoritmos financeiros para trabalhar. Uma pequena solução agradável, desde que você tenha US $ 25 mil para descer.

Charles Schwab oferece um conjunto de serviços de luxo, mas dependendo da conta que você escolher, você não precisa investir uma quantidade correspondentemente enorme. Optar por uma conta de corretagem independente dá-lhe acesso aos recursos de uma corretora tradicional e de serviço completo, sem desistir de uma quantia tradicional.

Melhor para investidores ativos.

Interactive Brokers Uma escolha superior para comerciantes experientes, esta corretora possui uma linha completa de produtos de investimento, além de tecnologia de negociação profissional.

Escolher uma empresa com uma variedade de produtos de investimento é importante se você planeja negociar mais do que apenas ações. As três das nossas empresas favoritas oferecem ações, títulos, fundos mútuos, ETFs e negociação de opções. Mas se você estiver particularmente interessado em investimentos mais avançados, como opções, o Interactive Brokers é o caminho a seguir. A empresa também tem taxas de juros incrivelmente baixas para negociação de margem: com um limite superior de 2,66%, as taxas do IB são cerca de um terço do que é cobrado por todas as outras corretoras que analisamos. Para negociação pura e preços competitivos, nenhuma outra corretora se aproxima.

A estrutura da conta Interactive Broker recompensa o investidor ativo. Na verdade, os dois elementos que tornam o IB um pouco difícil para os novos investidores tornam a ferramenta perfeita para os experientes: uma vez que você conhece o saldo da balança mínima - $ 10.000 - o resto das exigências do IB em sua carteira são leves. E a taxa de atividade mensal relativamente alta de US $ 10 é cobrada apenas se suas negociações não acumulam pelo menos US $ 10 em comissões. Com a pequena $ 1 por taxa de troca, isso significa que você precisará fazer dez negócios por mês ou pagar a diferença, p. seis negociações irão deixá-lo com uma taxa de atividade de US $ 4.

Se você é um investidor experiente que também tem menos de 25 anos, você pode abrir uma conta do Interactive Broker com um saldo mínimo reduzido - o depósito exigido é de apenas US $ 3.000 - e a taxa mensal supera para US $ 3. Para um IRA, o depósito mínimo é de US $ 5.000.

No entanto, não gostamos de tudo o que vimos sobre Interactive Brokers. Em 2012-2013, a empresa foi multada por várias violações relacionadas à administração de fundos do mercado de futuros. O resultado foi um par de multas no valor de US $ 925.000. Como as multas ocorreram há vários anos, e porque a negociação de futuros é uma área de investimento de nicho razoável em comparação com ações e fundos, não achamos que isso seja suficiente para cancelar o valor geral dos Interativos Brokers. No entanto, se você está planejando fazer uma quantidade substancial de negociação de futuros, esteja ciente desta marca em seus registros.

A plataforma incrivelmente rica do Interactive Broker oferece tecnologia de negociação avançada o suficiente para comerciantes de dia profissional. Escolha a partir da plataforma de negociação baseada na Web WebTrader e da plataforma mais avançada e transferível, Trader Workstation. Ambos estão incluídos para clientes Interactive Brokers sem custo adicional. Comerciantes sérios gravitarão os recursos mais detalhados da Trader Workstation.

Trader Workstation também vem com uma curva de aprendizado íngreme. A navegação está longe de ser intuitiva, pois as ferramentas estão localizadas em seções discretas. No entanto, também é personalizável, permitindo que você agrupe os recursos que você faz uso freqüente e ocultar os que você não faz. A interface, como o resto de uma conta IB, só beneficia os comerciantes experientes. No entanto, o IB reconheceu a lacuna de aprendizagem. Para complementar as ferramentas educacionais na Traders 'University, o IB introduziu uma biblioteca de layout (escolha de configurações pré-fabricadas e modelos para diferentes estratégias de negociação), bem como um assistente de AI. IBot pode responder perguntas de inglês simples, mas, como qualquer outro auxiliar ativado por voz de Siri para Alexa, tem seus limites.

Você sabia?

A paisagem do investimento online está mudando.

As instituições financeiras passaram por muitas dores de crescimento milenar. O ato culminante: várias empresas que canibalizam várias outras no ano passado. Para os investidores diários, essas aquisições têm pouco impacto. Por exemplo, T. D. Ameritrade engoliu a Scottrade, mas as contas da Scottrade devem ser transformadas indoloramente nas contas da Ameritrade no primeiro trimestre de 2018, na medida em que a Scottrade ainda está matriculando novos clientes. A mudança mais importante é o movimento longe das corretoras tradicionais e as opções de investimento cada vez mais automatizadas. Digite robo-assessores.

Existe um aplicativo para isso.

As plataformas de negociação baratas estabelecidas pelo comércio Scottrade e E * facilitam o investimento ao reduzir ou eliminar taxas que tornam as empresas de corretagem tradicionais elite. Eles também apelam para uma geração mais jovem de investidores.

Eles não são, no entanto, o mais novo filho rico no bloco. Uma série de aplicativos de investimento robo-advisor se materializaram nos últimos cinco anos, com marketing e funcionalidade voltada para uma geração que tenha um emprego (yay!) E algum dinheiro (yay!), Mas não sabe como "adulto". O investimento incessante oferecido pelo recurso Wealthsimple, Wealthfront e Betterment atrai para um demográfico usado para serviços automatizados. Basta ligar o seu período de tempo e tolerância ao risco e um algoritmo leva-lo a partir daí. O slogan de Wealthsimple diz tudo: "Investir no piloto automático".

Um efeito colateral agradável da AI investindo - taxas ainda mais baixas. Wealthsimple e Betterment permitem que você abra uma conta com US $ 0; Wealthfront pede $ 500. O Wealthsimple cobra uma taxa de aconselhamento anual de 0,5%; Wealthfront e Betterment cobram apenas 0,25%.

Os melhores corretores de ações on-line baratos, Summed Up.

Índice.

Encontramos o melhor de tudo. Como? Começamos com o mundo. Abrimos nossa lista com informações experientes e cortamos qualquer coisa que não atenda aos nossos padrões. Nós ensaiamos a mão os finalistas. Então, nós nomeamos nossas melhores escolhas.

Top 10 erros ao negociar em opções baratas.

Muitos comerciantes cometem o erro de comprar opções baratas sem entender completamente os riscos. Uma opção barata pode ser definida como "barata" - o preço absoluto é baixo - no entanto, o valor real é muitas vezes negligenciado.

Esses comerciantes estão confundindo uma opção barata com uma opção de baixo preço. Uma "opção de baixo preço" é onde o valor da opção está sendo negociado a um preço menor em relação aos seus fundamentos e, portanto, é considerado subvalorizado, como não é sinônimo do valor real do estoque subjacente que está sendo retratado.

Investir em opções baratas não é o mesmo que investir em ações baratas. O primeiro tende a gerir mais riscos.

Como disse Gordon Gecko no filme Wall Street, "A ganância, por falta de uma palavra melhor, é boa". A ganância pode ser um grande motivador para o lucro. No entanto, quando se trata de opções baratas, a ganância pode tentar até comerciantes experientes a tomar riscos imprudentes. Afinal, quem não gosta de um grande lucro com investimento mínimo?

As opções fora do dinheiro combinadas com tempos de expiração curtos podem parecer um bom investimento. O custo inicial geralmente é menor, o que torna os lucros possíveis maiores se a opção for cumprida. No entanto, antes de negociar em opções baratas, tenha cuidado com esses 10 erros comuns.

Top 10 erros ao trocar opções baratas.

1. Ignorar ou não compreender os parâmetros de volatilidade implícita versus volatilidade histórica. A volatilidade implícita é usada por comerciantes de opções para avaliar se uma opção é dispendiosa ou barata. A volatilidade futura (faixa de negociação provável) é mostrada usando os pontos de dados.

Uma alta volatilidade implícita normalmente significa um mercado de baixa. Quando há medo no mercado, os riscos percebidos, às vezes, elevam os preços. Isso se correlaciona com uma opção cara. Uma baixa volatilidade implícita muitas vezes se correlaciona com um mercado de alta.

A volatilidade histórica, que pode ser plotada em um gráfico, também deve ser estudada de forma a fazer uma comparação com as atuais medidas de volatilidade implícitas que estão sendo calculadas.

2. Ignorando as probabilidades e probabilidades associadas à negociação de opções. O mercado nem sempre funcionará de acordo com as tendências apresentadas pelo histórico do estoque subjacente. A crença de que alavancar o capital, através da compra de opções baratas, ajuda a aliviar uma perda devido a um grande movimento esperado por uma ação, certamente pode ser superestimado por comerciantes que não aderem às regras de probabilidades e probabilidades onde o risco se torna subestimado, o que, no final , poderia causar uma grande perda.

Odds é simplesmente descrevendo a probabilidade de um evento acontecer ou não ocorrer.

Considerando que a probabilidade é uma relação baseada na probabilidade de que um evento ou um resultado ocorram ou não ocorrerão.

Os investidores devem lembrar que as opções baratas são muitas vezes baratas por algum motivo. A opção tem um preço de acordo com a expectativa estatística do potencial do estoque subjacente. Portanto, para negociar fora deste preço de exercício da opção, que se baseia em um período de tempo, requer uma consideração cautelosa.

3. N, escolhendo o delta de uma opção barata, ignorando seu valor intrínseco no tempo de validade.

Um delta refere-se ao índice comparando a variação no preço do ativo subjacente à alteração correspondente no preço de um derivado. Se o delta estiver próximo de 1,00, uma opção de chamada seria apropriada. Se o delta estiver mais próximo de 1,00 negativo, então uma opção de colocação é a peça. É mais oportuno selecionar opções de delta superior, pois estão mais em linha com (com um comportamento semelhante) o estoque subjacente. Isso, por sua vez, significa que existe uma possibilidade de ganho de valor mais rápido à medida que o estoque começa a se mover. (relacionado: Técnicas de gerenciamento de risco para venda de chamadas cobertas).

4. Não selecionando prazos apropriados ou datas de validade. Uma opção com um período de tempo mais longo custará mais de um com um período de tempo mais curto - devido ao fato de que há mais tempo disponível, permitindo que o estoque se mova na direção antecipada. A atração de um contrato barato de frente-mês pode, às vezes, ser irresistível, mas ao mesmo tempo pode ser desastroso se o movimento das ações não acomodar a expectativa da opção comprada. Outra consideração é que também é difícil para alguns operadores de opções manipular psicologicamente o movimento de ações por um longo período de tempo - como o movimento de estoque passará por uma série de altos e baixos, períodos de consolidação, etc. - causando o valor da A opção muda de acordo.

5. A análise do sentimento, outra área negligenciada, ajuda a determinar se haverá uma continuação da tendência atual de uma ação. Observar interesse curto, classificações de analistas e colocar atividade é um passo definitivo na direção certa para poder avaliar melhor um movimento de estoque futuro.

6. Adivinhe o trabalho em relação a um movimento de estoque, tanto para cima como para baixo, quando comprar opções e ignorar totalmente a análise de estoque subjacente e os indicadores técnicos disponíveis fazem um grande erro de julgamento. Os lucros fáceis geralmente foram contabilizados pelo mercado - principais comerciantes e bancos -, portanto, é um exercício necessário para usar indicadores técnicos e analisar o estoque subjacente para que o tempo de troca das opções seja apropriado para a situação.

7. Outra área muitas vezes negligenciada pelos comerciantes ao comprar opções baratas é o valor extrínseco / valor intrínseco de uma opção.

Muito negligenciado quando as opções de negociação é que o valor extrínseco, em vez do valor intrínseco, é o verdadeiro determinante do custo de um contrato de opções. À medida que a expiração da opção se aproxima, o valor extrínseco diminuirá e, eventualmente, alcançará zero.

8. As comissões podem sair de mão, e os corretores estão interessados ​​em ter clientes que desejam comprar opções baratas - as opções mais baratas que são compradas quanto mais comissão o corretor fará.

9. As perdas de proteção que não estão sendo colocadas podem prejudicar a preservação do capital, e muitos comerciantes de opções baratas renunciam a esta facilidade e, em vez disso, preferem manter a opção até que ela venha a ser concretizada ou deixá-la ir até chegar a zero. Normalmente, esse tipo de padrão relaciona-se com a preguiça ou um medo agudo de risco - e com essa mentalidade, o comerciante realmente não deveria ser opções de negociação - e muito menos opções baratas.

Os comerciantes que tomam essa abordagem são aqueles que evitam o comércio pró-ativo e, em vez disso, permitem ao mercado tomar decisões consistentes para eles tirando-os do comércio no momento do vencimento. Esse padrão de comportamento freqüentemente leva a uma espiral descendente de perdas crescentes, que o comerciante pode tentar ignorar, evitando chamadas telefônicas e descartando declarações não lidas. Tudo isso equivale a uma perspectiva altamente detrimental sobre opções de negociação.

10. Uma estratégia de som é muitas vezes ignorada, particularmente por operadores de opções novatos, cuja tendência é iniciar sua negociação no lado errado do espectro, devido à falta de conhecimento, insight e / ou estratégias de som, pois eles estão apontando para torta - nos lucros no céu, sem uma clara compreensão das realidades do comércio que estão realizando.

Tanto os comerciantes de opções novatos quanto experientes podem cometer erros caros quando se negociam opções baratas. Não suponha que as opções baratas ofereçam o mesmo valor que opções subvalorizadas ou com preços baixos. De todas as opções, as opções baratas podem ter o maior risco de uma perda de 100 por cento, quanto mais barata for a opção, menor será a probabilidade de alcançar a expiração no dinheiro. Antes de assumir riscos em opções baratas, faça suas pesquisas e evite os erros mais comuns.

9 Melhores estoques baratos para comprar para 2015.

Por Jeff Reeves, editor do InvestorPlace.

Os melhores estoques baratos para comprar agora são muitas vezes empresas menores que você não ouviu, ou ocasionalmente nomes maiores que caíram em tempos difíceis e esperam voltar ao topo.

Afinal, quando falamos de estoques baratos para comprar, estamos falando de picaretas por US $ 10 por ação ou menos - poucos dos grandes jogadores no mercado de Wall Street que são baixos. E se eles fizerem, eles provavelmente caíram para essa faixa de preços por um motivo.

Eu tendem a não perseguir ações baratas porque eu sigo o conselho de Warren Buffett de encontrar estoques que você pode segurar "para sempre", ou estoques tão seguros que poderiam ser administrados por um idiota e não cair dos trilhos. Mas não acontece uma semana em que os investidores não me fazem um tweet ou um email com perguntas sobre os melhores estoques baratos para comprar agora, e um grande segmento do público investidor está muito preocupado em não pagar mais do que alguns dólares por uma única parcela de estoque.

Eu acredito que as ações baratas ou os estoques de moeda de um centavo devem ser uma parte muito pequena do seu portfólio, mas se você é um desses comerciantes agressivos que procuram os melhores estoques baratos para comprar agora, preferiria que você olhasse essa lista em vez de apenas perseguir A pechincha escolhe por aí que está condenada a ir para zero.

Então, as isenções de responsabilidade aparecem: Aqui estão os nove melhores ações baratas para comprar para 2015, na minha opinião:

Capitalização do mercado: US $ 5 bilhões.

Retornos de 1 ano: + 95% contra 12% para o S & P 500.

AU Optronics Corp (ADR) (AUO) é um nome familiar entre aqueles que seguiram minhas recomendações anteriores das melhores ações baratas para comprar. Eu destaquei esta empresa de tecnologia com sede em Taiwan em novembro, chamando-a "bem entre um boné de risco e um chip azul com sono" - e, desde então, o estoque cresceu 11%.

Os fabricantes de impressoras LCD da AU Optronics para todos os tipos de eletrônicos, desde televisores até telefones celulares para dispositivos GPS, e está vendo negócios vigorosos, já que os gastos de TI dos consumidores e dos negócios ficam fortes. E enquanto a AU Optronics é um estoque de médio porte, sua proximidade geográfica com maiores empresas de eletrônicos na Ásia significa que o estoque da AUO está no lugar certo para capitalizar o crescimento contínuo das vendas e os novos contratos.

É certo que a AU Optronics estava sendo executada em uma perda nos últimos anos e apenas recentemente retornou à lucratividade. Mas agora está de volta aos trilhos, e os investidores estão entusiasmados com o futuro da empresa.

Se você está procurando por um estoque barato com o vento às suas costas, este capitão tem forte impulso em 2015 e pode aumentar ainda mais nos próximos meses.

Capitalização do mercado: US $ 350 milhões.

A SKH é uma mistura perfeita de potencial de crescimento explosivo com estabilidade a longo prazo, graças ao seu foco em população envelhecida do baby boomer que entregará cada vez mais "clientes" à SKH nos próximos anos.

Para começar, vejamos o que está levando SKH agora. O estoque quase dobrou no ano passado, graças a operações e projeções mais eficientes para crescimento de ganhos futuros. Depois de perder as expectativas para começar o ano, por exemplo, o Grupo de Saúde da Skilled conseguiu superar as expectativas de lucro no último trimestre com uma enorme queda de ganhos de 85%. Ainda melhor é que o próximo relatório trimestral em fevereiro mostre um crescimento dos ganhos quase um do outro ano em relação ao ano anterior.

A perspectiva atual é forte, mas de grande interesse para mim é o potencial a longo prazo de seus negócios especializados de enfermagem e hospício que continuarão a auxiliar o envelhecimento da população sênior dos EUA nos próximos anos.

Há poucas certezas em Wall Street, mas o impulso demográfico de boomers novamente é um deles - a velhice significa uma necessidade de mais cuidados de saúde, e empresas como a SKH estarão em grande forma como resultado.

Capitalização do mercado: US $ 360 milhões.

Setor: Serviços empresariais.

A partir de cuidados sênior, nós rogamos para um toque interessante sobre estoques de saúde através da Merge Healthcare Inc. (MRGE). Ao contrário do último estoque mencionado na nossa lista das melhores ações baratas para comprar agora, o MRGE na verdade não oferece nenhum tipo de cuidado. Em vez disso, a Merge Healthcare é uma terceira parte focada em serviços empresariais para os prestadores de atenção primária.

Então, o que esse estoque barato faz? A maneira mais simples de explicar é que fornece uma maneira de alta tecnologia para profissionais de saúde armazenar, compartilhar e revisar imagens médicas. Qualquer um que tenha estado em um especialista nos últimos anos sabe que a imagem médica tem percorrido um longo caminho e é uma grande parte de muitos diagnósticos e procedimentos - e isso significa uma grande demanda para empresas como a Merge para armazenar essas imagens de forma segura e ajudar os médicos Acesse e analise as imagens de que precisam.

É um negócio de nicho, com certeza, mas MRGE está na vanguarda da imagem médica digital e cresceu até o ponto em que ele finalmente está começando a operar no ponto de equilíbrio. Ainda melhor, a empresa tem expectativas de rentabilidade substancial este ano e a seguir.

Para os investidores que procuram entrar no piso térreo da medicina moderna com este jogo de alta tecnologia em imagens de saúde, não demore. O estoque do MRGE cresceu quase 70% no último ano e não ficará um estoque barato por muito tempo.

Capitalização do mercado: US $ 4 bilhões.

Setor: lojas de varejo.

Eu sei, eu sei - por que no mundo alguém consideraria a grande loja de varejo Office Depot Inc (ODP) como uma das melhores ações baratas para comprar agora? Afinal, não são esses revendedores de especialidades da velha escola como o ODP barato porque estão condenados?

Bem, é inegável que o Office Depot enfrenta alguns ventos sérios na época do comércio eletrônico e da Amazon, Inc. (AMZN). Mas tenha em mente que bons investimentos neste momento não precisam necessariamente ser investimentos que sempre terão êxito, ou mesmo empresas que estarão em torno de cinco ou 10 anos na estrada.

A razão pela qual eu gosto do ODP como um dos melhores estoques baratos para comprar agora é simples: a conversa de compra que a rodeia e a quase inevitável oferta de aquisição de maior rival Staples (SPLS) resultou em muito interesse em Wall Street. Considere que o estoque é superior a 50% nos últimos 12 meses!

Graças às eficiências de sua própria fusão com o OfficeMax, o Office Depot conseguiu parar o sangramento e retornar à lucratividade por conta própria. Isso torna um alvo muito mais atraente para Staples, e também garante que os investidores não serão pegos segurando a bolsa se um acordo não acontecer imediatamente.

Mas não se engane, um acordo quase certamente acontecerá - e agora que o ODP retrocede um pouco da sua alta de 52 semanas em torno de US $ 9, é uma oportunidade perfeita para comprar neste estoque barato antes que o frenesi de alimentação comece de novo.

Capitalização do mercado: US $ 310 milhões.

Hugoton Royalty Trust (HGT) teve um ano difícil, perdendo 10%, enquanto o mercado cresceu bem nos últimos 12 meses. No entanto, se você está procurando um jogo barato que também é uma máquina de dividendos, esta empresa está entre os melhores estoques baratos para comprar agora.

Como uma chamada "confiança de royalties" ou "confiança de depleção", o estoque de HGT é essencialmente um suprimento de gás natural que está sob o controle da XTO Energy - o braço de gás natural do rei de energia Exxon Mobil Corporation (XOM). Como esse gás natural é extraído e vendido, você como membro da confiança obtém uma parte dos lucros.

Por causa de toda a negatividade em torno dos preços da energia, a HGT saiu das investidas. Mas é importante notar que apenas uma pequena fração de suas operações aborda o petróleo bruto e a grande maioria está relacionada ao gás natural. E enquanto os preços do gás natural foram prejudicados ao lado do crude, o dano não foi tão grave.

Além disso, os investidores em uma rede fiduciária como a HGT não estão após os negócios de swing com base nos preços das commodities. Afinal, não há crescimento em uma operação como esta - apenas um fluxo regular de dividendos mensais à medida que a energia é vendida devagar.

Na verdade, é isso o que torna a HGT tão atraente. Considere que pagou US $ 1,08 em dividendos nos últimos 12 meses - bom para um rendimento de cerca de 14% no preço atual! Mesmo que não deseje aproveitar o ano civil completo e simplesmente anualizar o menor pagamento mensal de 4 centavos, isso ainda é igual a 48 centavos no total - bom para um rendimento superior a 6% aos preços atuais.

Você simplesmente não consegue encontrar esse potencial de renda em outras ações baratas por aí.

Os suprimentos que respaldam Hugoton também são amplos, com mais de 200 bilhões de pés cúbicos de reservas de gás natural desde o último relatório anual da empresa.

Cap de mercado: US $ 400 milhões.

CNinsure Inc. (ADR) (CISG) é uma companhia de seguros independente na China que lida principalmente com políticas de seguro de propriedade e vida. É apenas cerca de US $ 400 milhões no limite do mercado, mas é substancial em tamanho, com quase 500 locais de vendas e serviços atendendo 27 províncias.

O seguro não é sexy, mas continua a ser uma indústria de crescimento poderoso na China - tanto os residentes mais pobres entram na classe média e começam a pensar sobre coisas como o seguro de vida, mas também porque a natureza avessada ao risco de muitos procurando uma maneira para prover suas famílias em uma nação que não tem nada perto da segurança social como uma rede de segurança social.

Agora, o CNinsure é um jogador muito menor do que os grandes, como a China Life Insurance Company Ltd. (ADR) (LFC), que possui uma capitalização de mercado de US $ 150 bilhões. Mas ser pequeno e ágil significa um potencial incrível de alinhamento, bem como a chance de uma compra de grande bilhete através de uma aquisição.

Claro, as ações da China têm um risco muito alto, mas a CNinsure é uma das poucas ações do mercado emergente que superou o ano passado. Além disso, o estoque da CISG é profundamente rentável e continua a ver o aumento da margem de receita. Você pode querer dar a este estoque da China um olhar como um dos melhores estoques baratos para comprar agora para o crescimento em 2015.

Corporação de Investimentos Chimera (CIM)

Capitalização do mercado: US $ 3,2 bilhões.

A Corporação de Investimentos da Quimera (CIM) é um REIT focado em hipotecas que possui dívida imobiliária e não propriedade. Isso parece um pouco arriscado, dado o papel que os títulos garantidos por hipotecas desempenharam na crise financeira, mas os investidores agressivos poderiam ver grande vantagem nas ações da CIM se comprarem nos níveis atuais.

Isso é porque agora mesmo, as ações da Chimera se classificam abaixo de seu valor contábil por uma pequena quantidade. Os Bears apontarão que é por uma boa razão, com a incerteza em torno do valor de algum documento de hipoteca que justifica uma avaliação mais baixa aos olhos dos investidores. Mas acho que Wall Street está sendo injustamente pessimista quanto ao estoque da CIM e seus livros.

Além disso, como Larry Meyers recentemente apontou em um artigo destacando a vantagem potencial neste estoque barato, há um suculento dividendo de 11,3% no preço atual com base em pagamentos de 9 centavos por trimestre. O estoque da CIM paga 9 centavos por trimestre. E com os ganhos do exercício de 2015, que deverão chegar em 46 centavos por ação, é cerca de 78% dos ganhos, tornando os pagamentos muito sustentáveis.

Sempre há riscos no mercado, particularmente com ações financeiras cujo único valor é baseado em empréstimos e outros ativos "de papel". Mas considerando o grande dividendo e a recente estabilidade das ações, eu não teria medo de uma participação no estoque da CIM nesses níveis.

Capitalização do mercado: US $ 455 milhões.

Setor: Energia Alternativa.

Plug Power Inc (PLUG) had burned many investors last year, and while it’s been reasonably stable lately, PLUG admittedly still is down big from its peak of more than $10 a share back in March. However, this volatile but disruptive company could be one of your best cheap stocks to buy in 2015.

Part of the reason for a big drop-off is that the company still is struggling to break even, and on top of that had the unfortunate news recently that it won’t hit its previous 2015 sales targets and had to reduce forward guidance.

There admittedly is a bunch of risk here, with a speculative fuel cell company like Plug Power riding mostly a wave of investor sentiment on not much fundamental improvement. While margins have gotten better, revenue has remained challenged over the past few years, and PLUG needs to keep up its sales growth to get ahead.

But if you believe in fuel cell technology and sentiment stays strong, Plug Power Inc could be one of the best cheap stocks to buy now for gains in 2015 and beyond.

Market Cap: $630 million.

No list of cheap stocks to buy would be complete with out a biotechnology play that’s boom or bust based on its drug approval. One that I’ve been watching and will continue to show interest in is Orexigen Therapeutics, Inc. (OREX).

Orexigen is a typical development-phase biotech that’s losing money as it researches its cures, banking on both FDA approval and success in the doctor’s office that will generate great sales down the road. Those sales will cause a big windfall in profits when they come — if they come — and may even spark acquisition interest from Big Pharma.

Orexigen is particularly interesting because of a group of obesity medications it is currently pushing through trials, and its recently approved Contrave drug. This is a big potential market given the epidemic of obesity in America and increasingly in the rest of the world. Also, the FDA has endured some criticism as of late for dragging its feet on obesity drug trials and approval in recent years despite the importance of helping the millions of patients.

Back in September, OREX was selected as a top biotech pick by Credit Suisse, with an “outperform” rating and price target of $10 per share. And lest you think that’s old news, just a few weeks ago RBC Capital markets also rated Orexigen “outperform” with that same $10 target.

If you can’t do math, that would be about 100% upside if that comes to pass — and long-term, the target could be even higher if its line of obesity medication gets widespread acceptance.

Just be careful — biotechs are always volatile, and OREX is no exception. The good news is that this cheap stock is very liquid, with average volume well into the millions of shares traded daily, but that doesn’t mean you won’t face big swings both ways in share price.

Jeff Reeves is the editor of InvestorPlace and the author of The Frugal Investor’s Guide to Finding Great Stocks. A partir desta escrita, ele não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Escreva-o no editor ou receba-o no Twitter via JeffReevesIP.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

A atração perigosa das opções de dinheiro fora do dinheiro.

Costuma-se dizer que os mercados financeiros são impulsionados por duas emoções humanas: medo e ganância. E há uma grande verdade para este pensamento. Enquanto os investidores e os comerciantes geralmente tomam decisões tranquilas, racionais, bem pensadas e depois atuam sobre essas decisões no mercado, o que realmente faz com que os mercados se movam é uma boa dose sólida de medo e / ou ganância. Quando um investidor atua por medo ou ganância, existe um nível de motivação agressiva que, quando feito em massa, pode impulsionar um mercado alto ou mais baixo, conforme o caso. (Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivativos. Para obter mais informações, consulte Compreendendo o preço da opção.)

Em lugar algum esta manifestação de emoção humana é mais prevalente do que no mercado de opções. Graças ao (relativamente) baixo custo de entrada ao considerar muitos negócios, os indivíduos freqüentemente se reúnem ao mercado de opções para tentar tirar proveito de uma determinada opinião de mercado. E a boa notícia para aqueles que fazem isso é que, se eles estão de fato corretos sobre sua opinião, eles têm a chance de obter retornos exagerados. No entanto, a natureza humana - e a atração do dinheiro fácil - sendo o que é, é bastante comum para os comerciantes "ultrapassarem", aplicando o máximo de alavancagem a uma posição especulativa. A falha geralmente resulta quando as variáveis-chave, como a probabilidade de lucro e a decadência do tempo premium, não são cuidadosamente consideradas.

[Mais frequentemente do que não, o tempo está ao seu lado quando as opções de negociação. Uma abordagem paciente que permite que você "aguarde o passo lento" é uma parte importante da negociação de opções bem-sucedida e o curso Opções para Iniciantes da Academia Investopedia lhe fornece os conhecimentos e as estratégias que você precisa para capitalizar as oportunidades premium. ]

O resultado desse excesso é muitas vezes uma situação em que um indivíduo pode estar correto sobre a direção do movimento de preços, mas ainda acaba perdendo dinheiro em um determinado comércio. Embora este não seja o fim do mundo, se um comerciante arriscar apenas uma quantidade razoável de capital em cada comércio individual, ainda pode haver um impacto psicológico que pode afetar a psique de um comerciante para muitos comércios futuros. Este é o verdadeiro perigo a longo prazo. (Estas opções são conhecidas como opções de títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPs). Leia mais para saber mais sobre essas opções nas Opções Rolling LEAP.)

Por que os comerciantes são atraídos para a opção fora do dinheiro?

Uma opção de compra é considerada como "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver acima do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação estiver negociando em US $ 22,50 por ação, então a opção de compra de preço de exercício de $ 25 é atualmente "fora do dinheiro".

Uma opção de venda é considerada "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver abaixo do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação for negociada a um preço de US $ 22,50 por ação, a opção de preço de preço de $ 20 é "fora do dinheiro".

A atração de opções fora do dinheiro é que eles são menos dispendiosos do que as opções de dinheiro ou dinheiro. Esta é simplesmente uma função do fato de que existe uma menor probabilidade de que o estoque exceda o preço de exercício para a opção fora do dinheiro. Da mesma forma, pelo mesmo motivo, as opções fora do dinheiro por um mês mais próximo custarão menos do que as opções para um mês adicional. Do lado positivo, opções fora do dinheiro também tendem a oferecer grandes oportunidades de alavancagem. Em outras palavras, se o estoque subjacente se mover na direção antecipada, e como a opção fora do dinheiro se aproxima de se tornar - e, finalmente, se torna - uma opção in-the-money, seu preço aumentará muito mais em uma base percentual do que uma opção no dinheiro.

Como resultado desta combinação de menor custo e maior alavancagem, é bastante comum que os comerciantes preferem comprar opções fora do dinheiro ao invés de dinheiro interno ou interno. Mas, como acontece com todas as coisas, não há almoço gratuito, e há compromissos importantes para serem levados em consideração. Para melhor ilustrar isso, vejamos um exemplo específico. (Ser curto e longo tem vantagens. Descubra como se posicionar em posição privilegiada. Consulte Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral do mercado.)

Suponhamos que, com base em sua análise, um comerciante espera que um dado estoque aumente no decorrer das próximas semanas. O estoque é negociado em US $ 47,20 por ação. A abordagem mais direta para tirar proveito de um possível movimento para cima seria simplesmente comprar 100 ações do estoque. Isso custaria US $ 4.720. Para cada ponto, o estoque sobe, o comerciante ganha $ 100 e vice-versa. O ganho ou perda acelerada para este comércio aparece na Figura 1.

Comprando uma opção no dinheiro.

Uma alternativa seria comprar uma opção de compra no dinheiro com um preço de exercício de US $ 45. Esta opção tem apenas 23 dias restantes até o vencimento, e está sendo negociada a um preço de US $ 2,80 (ou US $ 280). O preço de equilíbrio para este comércio é de US $ 47.80 para o estoque (preço de exercício de US $ 45 + $ 2.80 de prémio pago). A qualquer preço acima de $ 47.80, esta opção ganhará, apontar para o ponto, com o estoque. Se o estoque for inferior a US $ 45 por ação no momento da expiração da opção, esta opção expirará sem valor e o valor máximo completo será perdido.

Isso ilustra claramente o efeito da alavancagem. Em vez de colocar US $ 4,720, o comerciante coloca apenas US $ 280 e, por esse preço - e nos próximos 23 dias - se o estoque subir mais de 60 centavos por ação, o comerciante da opção fará referência ao lucro do ponto com o comerciante de ações , que está arriscando significativamente mais dinheiro. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 2.

Comprar uma opção fora do dinheiro.

Outra alternativa para um comerciante que está altamente confiante de que o estoque subjacente em breve será um movimento significante será comprar a opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício de US $ 50. Como o preço de exercício desta opção é quase três dólares acima do preço do estoque com apenas 23 dias de antecedência até o vencimento, esta opção é negociada em apenas 35 centavos (ou $ 35), para comprar uma chamada. Um comerciante poderia comprar oito dessas 50 chamadas de preço de exercício pelo mesmo custo que a compra de uma das 45 chamadas de preço de exercício. Ao fazê-lo, ele teria o mesmo risco de dólar (US $ 280) como o titular da chamada de preço de 45 prêmios; com o mesmo risco de queda (o que vem com maior probabilidade), há um potencial de lucro muito maior. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 3.

A captura na compra da opção "barato" fora do dinheiro é equilibrar o desejo de maior alavancagem com a realidade das probabilidades simples. O preço de ponto de equilíbrio para a opção de 50 chamadas é de 50,35 (preço de operação de 50 mais 0,35 de prémio pago). Este preço é 6,6% superior ao preço atual do estoque. Então, por outras palavras, se o estoque faz algo menos do que reagir mais de 6,6% nos próximos 23 dias, esse comércio vai perder dinheiro.

Comparando Riscos Potenciais e Recompensas.

A Figura 4 exibe os dados relevantes para cada uma das três posições, incluindo o lucro esperado - em dólares e porcentagem.

A coisa mais importante a notar na Figura 4 é a diferença nos retornos, se o estoque for de US $ 53 em oposição a se o estoque só for de US $ 50 por ação. Se, de fato, o estoque reagiu a US $ 53 por ação no momento da expiração da opção, a chamada fora do dinheiro 50 ganharia um enorme $ 2.120, ou + 757%, em comparação com um lucro de $ 520 (ou + 185%) para a opção de compra no dinheiro 45 e + 580, ou + 12% para a posição de estoque longo. E isso é tudo bem e bom, no entanto, para que isso ocorra, o estoque deve avançar em 12% em apenas 23 dias. Tal grande balanço geralmente não é realista por um curto período de tempo, a menos que um grande evento comercial ou corporativo ocorra.

Agora, considere o que acontece se o estoque fechar em US $ 50 por ação no dia da expiração da opção. O comerciante que comprou a chamada 45 encerra com um lucro de US $ 220, ou + 70%. Ao mesmo tempo, a chamada 50 expira inútil e o comprador da chamada 50 recebe uma perda de US $ 280, ou 100% do investimento inicial - apesar de estar correto na previsão de que o estoque aumentaria.

Como afirmado no início, é perfeitamente aceitável que um especulador aponte para um grande movimento esperado. A chave no entanto, é primeiro garantir e compreender os riscos exclusivos envolvidos em qualquer posição e, em segundo lugar, considerar alternativas que possam oferecer uma melhor compensação entre lucratividade e probabilidade. (Para obter mais leitura relacionada, marque Seleção de uma opção Hot SPOT).

"When is an option expensive or cheap?"

"Could you please explain how to price an option. That means how to know that the option is expensive or cheap. "

- Asked By Bibhu on 25 March 2009.

In conclusion, the real component in the price of an option that determines if it is expensive or cheap is its extrinsic value, that part which decays over time to eventually become zero when the expiration date for that option arrives. So make sure you compare the extrinsic value and not the price of an option if you wish to know if an option is expensive or not. Leia o tutorial completo sobre Preços de Opções de Estoque e o Modelo de Black-scholes.

7 Cheap Stocks, 1 Rich Trade.

This market is ripe for a high-impact option trade.

Right now, two factors are combining to produce opportunities for enormous gains on specific stocks. Below, you'll find a basket of seven stock option trades I put together to benefit from those circumstances, which has the potential to earn a 565% return. However, before we even begin thinking about earning fat returns, let's talk defense first, with a hedge idea to protect our existing assets.

Cheap volatility, expensive market: Buy puts!

When volatility is cheap, so are options (in fact, the VIX is derived from option prices on S&P 500 futures). In that context, put options on the SPDR S&P 500 ETF expiring in January 2012 might be a reasonable choice to insure your portfolio against further declines. These options rise in value as the S&P 500 index declines. I expect the market to continue to trade in a range for an extended period of time (12 to 18 months or longer), and I think it likely that we will experience multiple corrections along the way.

Investors could set up a similar hedge with put options on the iShares Russell 2000 ETF -- small-cap stocks look even more expensive than the broad market (although you'd have to pay up for the options in volatility terms).

Cheap volatility, cheap stocks: Buy calls!

The table's third column contains stock price targets for January 2013, which assume that the stocks' price-to-earnings multiples would get one-quarter of the way back to their 10-year average and that the companies achieve their consensus earnings estimate for 2012 (the latter may be a somewhat aggressive assumption). If the stocks do reach these price targets at option expiration, these are the returns investors would earn on the following option trades:

January 2013 Stock Price Target.

Abbott Laboratories (NYSE: ABT)

Applied Materials (Nasdaq: AMAT)

Source: Yahoo! Finança. Option return estimates are based on closing prices on June 13.

Profits . and risks.

If you have the time and ability to do that type of research, you can compete for the sort of option returns I described above. If not, you can still put options to work for you by following the recommendations of Motley Fool Options advisor Jeff Fischer. Of the 30 trades Jeff has completed to the end of May, 29 of them were closed at a profit, for an incredible 97% success rate.

Take the next step to earning these gains.

This article was originally published on Dec. 15, 2010. It has been updated.

Fool contributor Alex Dumortier holds no position in any company mentioned. Click here to see his holdings and a short bio. The Motley Fool owns shares of Best Buy, Applied Materials, Wells Fargo, Lockheed Martin, and Abbott Laboratories. You can follow him on Twitter . The Fool has created a bull call spread position on Cisco Systems. Motley Fool newsletter services have recommended buying shares of Abbott Laboratories, Cisco Systems, and Best Buy. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Alex Dumortier cobre a atividade diária do mercado de uma perspectiva contrária, orientada para o valor. Siga o LIBORsquared.