Opções Spreads: Diagonal Spreads.
Spreads com diferentes meses e diferentes greves.
Agora que cobrimos os spreads básicos - débito / crédito vertical e débito / crédito horizontal - dar o próximo passo a uma diagonal deve ser mais fácil. Lembre-se de que os spreads podem ser feitos como spreads de débito ou crédito e podem ser construídos com puts ou calls. Dito isto, com uma propagação diagonal, levamos o tempo horizontal espalhado e movemos a perna longa para uma greve diferente. Diagonal simplesmente se refere à escolha de uma perna do mês atrasado que não é a mesma que a perna do mês da frente. A tabela a seguir contém as relações-chave em termos de meses e pernas para nossos três tipos de construções espalhadas - vertical, horizontal e diagonal.
Tipos de propagação, meses e greves.
Theta diferencial.
Ao contrário de uma propagação horizontal, quando vamos em diagonal, existem várias combinações de possíveis construções. Ainda assim, uma propagação diagonal tem apenas duas possíveis combinações de greve, que sempre devem ser as mesmas. Embora seja possível estabelecer uma distribuição externa do dinheiro, a dinâmica básica no trabalho em diagonais e horizontais é a mesma - Theta diferencial. (Para leitura relacionada, veja: Capturar lucros com posição-Delta Neutral Trading.)
Vamos ver um exemplo de propagação de uma chamada diagonal usando o MSFT novamente. Neste caso, vamos construir a diagonal com um crédito, usando puts em vez de chamadas. Suponhamos que vendemos uma chamada OTM de setembro a 90 e compremos uma chamada de FOTM de outubro em 95. Se vendemos o setembro por 50 e comprando o 10 de outubro para 10, teríamos o lucro máximo na baixa de 50 quando o setembro expira, como mostrado na figura a seguir. Se MSFT se comprometer com o curto ataque da propagação diagonal e expira naquela greve, retemos os $ 50 por vender a greve de setembro de 90.
O crédito de chamada diagonal expande o lucro / perda.
Ao mesmo tempo, o 95 de outubro terá mais tempo premium porque é presumivelmente agora apenas cinco pontos do dinheiro (lembre-se de que, quando colocamos esse comércio, a MSFT estava negociando em 82,5). Portanto, também haverá um lucro na longa chamada de outubro de 90, mesmo que o decadência do tempo de tempo tenha tirado algum valor da opção. Digamos que o 95 de outubro agora tem US $ 30 no prêmio. Tomados em conjunto, a posição neste ponto teria feito US $ 80 se fechado. (Veja também: The Basics of the Long Ratio Backspread.)
Diagonal put credit spread lucro / perda.
As vantagens de usar um spread diagonal para propagação de crédito podem ser encontradas nos ganhos potenciais na opção de mês de atraso longo. Em termos de posição da Vega, enquanto isso, a menos que você vá muito largo no spread entre as opções de mês próximo e atrasado, você terá uma posição positiva Vega - o que lhe dá um longo comércio de volatilidade, assim como nosso tempo horizontal se espalha visto acima.
Vega curto torna-se Vega longo.
O que é interessante sobre a diagonal, no entanto, é que ele pode começar em uma posição neutra ou levemente pequena (típica se um crédito é criado ao colocá-lo). Mas à medida que o valor do tempo decai na opção próxima, ele gradualmente coloca a posição Vega longa. Isso funciona particularmente bem se usar puts para construir os spreads porque, se o estoque se move mais baixo, a opção longa capta o aumento da volatilidade implícita que geralmente acompanha o crescente medo em torno do declínio do estoque. (Para mais, veja: O que é a Volatilidade Implícita de uma Opção e como é calculado?)
Quando as diagonais são invertidas, assim como com os spreads horizontais invertidos, o spread experimenta um flip para Vega basicamente baixo (perde o aumento da volatilidade) e a posição negativa Theta (perde a decadência do valor do tempo). O comércio possui a imagem espelhada de rentabilidade potencial, conforme mostrado nas figuras acima. Geralmente, esses negócios devem ser construídos principalmente com a idéia de tentar lucrar com uma rápida mudança de volatilidade, uma vez que a probabilidade de ter um movimento suficientemente grande do subjacente geralmente é bastante baixa. (Veja também: Volatilidade das opções.)
Diagonal Spreads.
O spread diagonal é uma estratégia de spread de opções que envolve a compra e venda simultânea de igual número de opções da mesma classe, a mesma garantia subjacente com diferentes preços de exercício e diferentes meses de vencimento.
O spread diagonal é muito parecido com o spread do calendário, onde as opções de curto prazo são vendidas enquanto as opções de longo prazo são compradas para tirar proveito da rápida deterioração do tempo em opções que logo expirarão.
A principal diferença entre o spread do calendário e a propagação diagonal está na perspectiva de curto prazo. O empregador da propagação diagonal tem uma perspectiva de curto prazo que é um pouco mais alta ou mais baixa.
Distribuição de chamadas diagonais.
Se a perspectiva da perspectiva do curto prazo da operadora for levemente otimista, ele pode implementar uma propagação de touro diagonal, escrevendo chamadas de curto prazo de alta intensidade contra chamadas de longo prazo de baixa fração.
Diagonal Put Spread.
Se a perspectiva de curto prazo do comerciante da opção for levemente baixa, ele pode empregar um spread de urso diagonal, escrevendo posições de baixa fração perto do mês em posições maiores de longo prazo.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Spreads básicos.
Estratégias de opções.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Estratégia de propagação diagonal.
A propagação diagonal é um comércio interessante. À primeira vista, parece mais complexo até do que um spread de calendário. Se você adiou a negociação de spreads diagonais por esse motivo, espero poder ajudar a trazer alguma clareza.
Colocar para um débito Benefícios do tempo que passa Benefícios da crescente volatilidade Negociação de risco definido Lucro realizado no fechamento do negócio.
Essa estratégia de distribuição diagonal compartilha muitas características com o spread do calendário. A esse respeito, aproveita-se o fato de que a opção no mês da frente decai em um ritmo mais rápido do que a opção no mês anterior. Além disso, existe o componente de espalhamento vertical adicional que pode aumentar a rentabilidade potencial da propagação.
O que quero dizer com o componente de spread vertical é a diferença nos preços de exercício. Por exemplo, digamos que compre uma compra de outubro $ 38 e venda uma chamada de agosto $ 42. Com o direito de negociação subjacente em US $ 40, eu já tenho US $ 2 de valor intrínseco ligado à longa chamada de US $ 38. Se o estoque subjacente ou o índice subirem através da baixa, eu vou fazer pelo menos US $ 4 por contrato no comércio. Mais do que provavelmente o meu custo para este comércio será inferior a US $ 4. Isso é muito parecido com a característica de uma ampla expansão de chamadas verticais não é isso.
E o componente do spread do calendário? Se eu tiver uma chamada curta de $ 42 e eu estou chegando a sua expiração, eu posso rolar essa posição para o próximo mês com a mesma greve, greve mais baixa ou ataque mais alto. Quando eu rolar do mês seguinte, provavelmente recebo um crédito adicional que diminuirá minha base de custo total. Se a ação subiu bastante e estou me sentindo particularmente otimista, posso optar por vender um preço de exercício mais distante. Embora eu possa receber menos crédito por isso, eu posso potencialmente fazer mais em movimento se o subjacente continuar a subir no meu curto golpe devido à maior distribuição de preços entre greves curtas e longas.
Outra maneira que eu costumo pensar em spreads de chamadas diagonais é como uma chamada coberta, exceto em lugar de possuir o estoque, eu tenho o direito de comprar o estoque (comprando uma longa chamada no dinheiro e mais longe no tempo). Então, muito parecido com uma chamada coberta, eu vendo uma chamada curta no mês atual e continuo a fazê-lo a cada mês enquanto a ação ou o índice se move.
Como um spread diagonal compartilha muitas características do spread do calendário, ele também se beneficia de um aumento na volatilidade. Isso torna um comércio potencial interessante quando a volatilidade está sendo executada na parte inferior do seu alcance.
Outlook / Análise.
Eu tende a trocar a diagonal em tempos em que há uma tendência clara estabelecida, seja de alta ou baixa. Se eu estou menos certo sobre a tendência ou a tendência parece mais neutra, então outra estratégia provavelmente é melhor.
Para o restante desta discussão, vou usar o gráfico do QQQQ, um ETF que acompanha o índice Nasdaq 100.
Neste exemplo, o QQQQ sofreu uma tendência de alta desde o início de março com uma pausa no período de junho / julho. Agora, com a resistência excessiva, esta pode ser uma boa oportunidade para fazer um comércio de propaganda diagonal de alta.
Entrada comercial.
Selecionando o estoque certo.
Links de propagação diagonais adicionais.
Embora seja possível negociar essa estratégia em qualquer ação opcional, prefiro negociar em ETF de rastreamento de índice, como QQQQ, SPY, DIA, IWM, etc. O principal motivo disso é que eles oferecem incrementos de $ 1. Isso me dá mais controle sobre onde eu escolhi minhas posições de ataque longo e curto. Além disso, os ETFs do índice tendem a negociar volumes maiores nas opções, o que pode me oferecer um preço de preenchimento melhor entrando e saindo do comércio.
Além disso, se eu vou negociar essa estratégia de spread diagonal, eu quero usar um estoque ou ETF que esteja em uma tendência. Vou trocar diagonais de chamadas em uma tendência de alta e colocar diagonais em uma tendência de baixa.
Temporização da entrada.
A entrada de uma propagação diagonal deve ser semelhante à de qualquer comércio de alta ou baixa. Eu posso optar por entrar em uma diagonal de alta propaganda em um salto de apoio ou ruptura de resistência (como no caso do QQQQ acima). Em uma entrada de baixa, eu olharia para entrar em uma resistência de salto ou uma quebra de apoio.
Selecionando as opções certas.
Quando estou pesquisando uma possível propagação diagonal, existem vários fatores que considero.
Ao selecionar minha longa greve, eu prefiro ter vários meses de acordo com o período em que eu estou considerando a tendência de permanecer intacta. Eu gosto de selecionar o longo ataque mais profundo no dinheiro, pois seguirá mais de perto o movimento do estoque. Eu vou procurar por um delta no intervalo de .7 - .8 Eu procuro o meu ataque curto para ser vários golpes fora do dinheiro com um delta de cerca de .25 - .30. O mês que escolho para o golpe curto deve ter pelo menos.
Um outro aspecto a ser observado em geral sempre que estou considerando uma opção em particular é o interesse aberto. O interesse aberto superior geralmente me oferece um melhor preço de preenchimento. A razão é que há mais volume normalmente negociando de um lado para o outro e o fabricante de mercado é mais provável que se mova um pouco em sua oferta / peça para me dar um preenchimento. Em geral, procuro o ataque curto no mês mais próximo para ter interesse aberto de vários milhares, enquanto a protuberância prolongada não será tão alta (a maioria das opções são negociadas na frente dois meses em vez de mais). Vou procurar interesse aberto nas centenas.
Opções de negociação.
Tópicos relacionados.
Mantenha contato.
Assinatura de Newsletter.
Loja de vídeo.
Confira esses vídeos completos que contêm muitas informações específicas sobre estratégias de spread comercial com um excelente valor.
Tutoriais em vídeo gratuitos.
Eu coloco e discuto os negócios e depois segui-los com avaliações periódicas até fecharem. Para mais detalhes, vá para a página Opções de negociação de vídeos.
Tutorial de propagação vertical.
Tutorial de propaganda do calendário.
Tutorial Iron Condor.
Tutorial de propagação diagonal.
Outros vídeos.
Copyright 2008-2014 sucesso-com-opções.
Todos os direitos reservados.
As informações neste site são apenas para fins educacionais.
Diagonal Spread.
DEFINIÇÃO de 'Diagonal Spread'
Uma estratégia de opções estabelecida ao entrar simultaneamente em uma posição longa e curta em duas opções do mesmo tipo (duas opções de compra ou duas opções de venda), mas com diferentes preços de exercício e datas de vencimento.
BREAKING Down 'Diagonal Spread'
Esta estratégia é chamada de propagação diagonal porque combina um spread horizontal, que representa a diferença nas datas de validade, com um spread vertical, o que representa a diferença nos preços de exercício. Um exemplo de spread diagonal é a compra de uma opção de compra em dezembro de US $ 20 e a venda de uma chamada de US $ 25 de abril.
Usando Spreads Diagonais para Investimento a Longo Prazo, mais Fluxo de Caixa Mensal.
10 de outubro de 2016.
Os spreads diagonais são um excelente meio de longo prazo para investir com opções e produzir algum fluxo de caixa mensal ao mesmo tempo. Muitos comerciantes realmente não sabem muito sobre o quão poderoso e flexível esses spreads podem ser para negociação bem-sucedida.
Os spreads de opções diagonais são estabelecidos ao inserir uma posição longa e curta em duas opções do mesmo tipo (duas opções de compra ou duas opções de venda), mas com preços e datas de validade diferentes.
Dê um segundo para digerir isso e lê-lo novamente se você precisar. Na verdade, a estratégia é semelhante a uma chamada coberta, exceto que uma longa chamada é substituída pelo estoque.
Tempo de propagação e greves.
Esta estratégia obtém o nome "diagonal" porque combina um spread horizontal, que representa diferenças nas datas de validade, com um spread vertical, o que representa diferenças nos preços de exercício. Você poderia até pensar nisso como a prole de um spread de calendário e um spread vertical.
Basta colocar mais uma vez para levar o ponto para casa, você compra uma opção que não expirará por muitos meses e, em seguida, venderá as opções que expirarão no mês da frente contra a opção longa atual. Assim, você obtém exposição em diferentes meses de contrato e preços de exercício. Em poucas palavras, você estará escolhendo uma perna do mês passado diferente da perna do mês da frente. Começando a ter um pouco mais de sentido agora?
Para entender e ser capaz de implementar essa estratégia com mais sucesso, você também precisa conhecer o decaimento do valor diferencial de tempo. Vale a pena mencionar aqui que qualquer propagação diagonal tem apenas duas combinações possíveis de ataque que devem sempre ser as mesmas.
"Love Your Diagonal" - thinkMoney.
O Thinkorswim recentemente publicou um excelente artigo em sua recente publicação trimestral, ThinkMoney, que exorto todos vocês a verificar se você ainda não o fez.
AAPL Diagonal Call Spread Example.
Usando um exemplo atual com ações da AAPL, digamos que você determinou o uso de suas habilidades de análise técnica incríveis que a AAPL aumentará gradualmente nos próximos quatro meses. Você insere uma propagação de chamada diagonal comprando uma chamada NOV 425 por US $ 300 e, ao mesmo tempo, vende uma chamada OCT 450 por US $ 100. O investimento líquido necessário para colocar no spread é um débito de US $ 200.
Assim como um spread vertical, você tem potencial de lucro limitado e risco limitado. A situação ideal é que a posição seja que a AAPL permaneça estável e feche entre os dois preços de exercício (digamos US $ 435). Nesse cenário, assim que a chamada do mês próximo 450 expirar sem valor, o comerciante de opções pode vender outra chamada e repetir todo o processo todos os meses até o término da chamada de longo prazo. Agora você pode ver porque é semelhante a uma estratégia de chamada coberta, certo?
Como você pode ver, os benefícios da propagação diagonal podem ser encontrados nos lucros potenciais que a opção de longo prazo pode ganhar. Desta forma, você percebe seus lucros, aproveitando a decadência do tempo das opções envolvidas.
Como você possivelmente sabe, os contratos de opções de curto prazo geralmente têm uma deterioração do tempo mais rápido do que suas contrapartes de longo prazo. Como tal, se você escrever contratos de curto prazo e, no momento, comprar contratos de longo prazo do mesmo instrumento subjacente, existe uma enorme possibilidade de que você faça um retorno dessas diferentes taxas de decadência do tempo. Este é exatamente o mesmo conceito que está envolvido quando você está lidando com spreads diagonais.
O risco máximo de qualquer spread diagonal é limitado ao débito inicial que lhe custou entrar na posição. Se AAPL de repente começar a cair forte, suas perdas são limitadas em US $ 200 e não mais.
Comece o curso GRATUITO em "Expiração de Opções" Hoje: Se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar o básico. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com alguns simples , ainda assim lições importantes em torno de opções. Clique aqui para ver as 12 lições?
Quando e como fechar uma propagação diagonal.
Uma das principais razões pelas quais você pode querer fechar um spread diagonal é se você acha que pode ganhar prêmio suficiente da negociação resultante. Por outro lado, você pode ser solicitado a fechar o comércio se as opções do mês próximo estiverem prestes a entrar no dinheiro e você quiser evitar o potencial de ser atribuído nas opções vendidas.
Abaixo estão alguns passos a seguir ao procurar fechar uma propagação diagonal;
Insira uma ordem de compra para fechar o contrato de caducidade que você vendeu anteriormente.
Como uma regra geral, é importante para você sempre fechar o lado curto de um comércio diagonal primeiro por razões de exigência de margem.
Avalie o potencial de lucro da longa opção que permanece no comércio.
Neste ponto, o que você precisa determinar é se a segurança subjacente é provável que se mova na direção certa. Se você tem um contrato de chamadas, então você espera que ele mude para cima. Por outro lado, você estará antecipando que ele se move para baixo se você tiver opções de colocação.
Insira uma ordem de venda para fechar as opções restantes.
Finalmente, você precisará vender os contratos de opções restantes aos preços das opções atuais. Você pode concluir esse processo a qualquer momento antes ou no dia de expiração dessas opções específicas.
Embora os spreads diagonais sejam uma ótima estratégia para adicionar à sua caixa de ferramentas, ainda é possível perder dinheiro com ele, especialmente se você não está um pouco correto na direção subjacente do mercado. Além disso, devido às múltiplas negociações envolvidas, os spreads diagonais de negociação podem ser um assunto caro, pois é provável que você gaste mais em comissões em comparação com outros negócios menos sofisticados. Espero que você não tenha pensado que era um bilhete de ida para as riquezas!
Como sempre, ser proativo e usar perdas, gerenciamento de riscos e hedging pode aumentar significativamente suas chances de sucesso.
Uma Palavra Rápida Sobre Volatilidade ...
Muitos livros e outros sites falam sobre várias estratégias de negociação que são projetadas para se beneficiar de mudanças na volatilidade. Tudo isso é bom e bom. No entanto, às vezes, como investidor em opções, meu interesse está em ganhar alavancagem e administrar riscos de maneira um tanto direcional.
Não há argumentação de que a volatilidade precisa ser observada de perto, mas quando os prémios tornam a propagação da diagonal sem atrativo, é uma boa idéia fazer sua lição de casa antes de entrar em uma posição para os próximos meses.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Artigo bem feito. Claro e informativo.
Enquanto houver tempo restante até o vencimento, as opções ITM não devem ser um problema.
Enorme fã da chamada diagonal bull & # 8230; Eu troco isso principalmente no meu Roth IRA. Troco isso de forma bastante conservadora, comprando LEAPS e vendendo semanários.
Este e o curto Condor de Ferro devem estar em todos os repertórios de opções de comerciantes.
O que é uma propagação diagonal? Estratégia de negociação.
Um spread diagonal é uma estratégia de negociação onde compramos e vendemos duas opções do mesmo tipo (colocação ou chamada), a preços de exercício diferentes e em diferentes ciclos de validade.
Com um bom comércio e massa, geralmente trocamos extensões diagonais LONGO. Compramos a opção com mais dias de vencimento (DTE) e vendemos a opção com menos DTE. Os spreads diagonais longos podem trocar por débito ou crédito líquido dependendo de quais ataques optamos por comprar e vender.
$ 95.00 / $ 100.00 propagação de chamada diagonal na Apple (símbolo AAPL)
Estamos curtos a 100 chamadas com 25 DTE de expiração e long 95 chamadas com 60 DTE. A chamada longa 95 protege a chamada curta de 100 e fornece a negociação com delta positivo. Se tivéssemos comprado a chamada 105 com 60 DTE em vez disso, ainda protegeria o curto 100, mas a diagonal teria delta negativo.
Abaixo você pode ver uma longa diagonal na massa:
O que procuramos quando negociamos spreads longos e diagonais.
O cenário ideal ao comprar um spread diagonal longo é ter a opção curta expirar no dinheiro (ATM) sem valor e uma expansão da volatilidade implícita (IV) para aumentar o preço da opção restante longa.
Quando a opção curta expira ATM, mantemos o crédito total recebido por vender a opção, o que reduz a base do custo da longa opção que possuímos. Se a volatilidade também se expande próximo da expiração, o valor extrínseco da opção longa também aumentará a maximização do lucro total do comércio. Como as diagonais longas são geralmente vega longa, elas se beneficiam de um aumento na IV.
Negociando longas diagonais em saboroso e massa.
Com um bom comércio e massa, utilizamos o índice de volatilidade implícita (IVR) para ter um contexto histórico em torno dos atuais níveis de volatilidade implícita. Geralmente, gostamos de comprar longos spreads diagonais em subjacentes com IVRs baixas, com 25-30 DTE na opção curta e cerca de 60 DTE na opção longa.
Olhando para o exemplo anterior da Apple, a quantidade de valor intrínseco na longa chamada dependerá do preço subjacente. Se a opção curta expirar ATM em US $ 100,00, a opção de chamada longa terá $ 5,00 em valor intrínseco (além de qualquer valor extrínseco restante). Se a opção curta expirar em $ 97.50, a opção longa somente terá $ 2.50 de valor intrínseco (além de qualquer valor extrínseco restante).
Liz & amp; Regra de valor extrínseco de Jenny para diagonais.
Em "The Liz & amp; JNY Show "uma das suas regras para o comércio de spreads diagonais está vendendo mais valor extrínseco do que eles compram. Eles vendem mais valor extrínseco na opção curta do que compram na opção longa. A configuração de diagonais como esta assegura que o comércio será rentável se estiverem direcionados corretamente. Normalmente, isso significa mover a longa opção para além do dinheiro (ITM) para diminuir a quantidade de valor extrínseco que compram.
Se comprarmos mais valor extrínseco do que vendemos (não seguindo a regra), existe uma chance de que um subjacente possa se mover muito rápido, eliminando o valor extrínseco em ambas as opções. Neste cenário, o subjacente terá movido a direção que queremos, mas o comércio será um perdedor.
Calculamos o valor intrínseco das opções de compra subtraindo o preço de exercício da chamada do preço subjacente. As opções de chamadas têm valor intrínseco se seu preço de exercício for inferior ao preço das ações. Para calcular o valor extrínseco, subtraimos o valor intrínseco do valor total das opções.
Longa Diagonal Spreads RECAP.
Os spreads diagonais longos envolvem a venda de uma opção de curto prazo e a compra de uma opção de longo prazo do mesmo tipo (venda ou compra) a diferentes preços de exercício. Os spreads diagonais longos são uma estratégia de negociação de volatilidade longa com uma suposição direcional. Nosso cenário de lucro ideal é ter a opção curta expirar ATM sem valor com volatilidade implícita expandida na longa opção. A perda máxima do negócio é a maior entre o débito inicial pago ou a diferença entre os preços dos avisos mais qualquer débito ou menos qualquer crédito.
Ainda tem dúvidas sobre spreads diagonais? Envie-nos um e-mail no suporte.
Olhando para a estrutura do prazo de volatilidade para oportunidades de comércio, coloque os spreads do calendário.
Ninguém gosta de perder. Eu não. Você não. E especialmente não os filhotes e os índios. Vamos aprender a evitar o bloqueio em uma perda.
Esmague a fita métrica metafórica, porque Ryan e Beef estão prestes a medir algum risco.
No comments:
Post a Comment